案例：王霖的职场起点让很多人羡慕。他从国内重点大学毕业，首份工作是一家国际性咨询公司，年收入达20万元。工作之余还炒股，那几年股市行情好，王霖的收益很不错。工作三年后，已有30万元的积蓄。在外企工作，使他有了出国深造的念头，并很快付诸实施。

    留学两年，王霖的大部分积蓄都用于交学费。一开始，他跟其他同学一样打工赚钱，但后来，他想通过炒股票改善生活。没想到，海外股市与国内相差很大，几年下来，剩余的积蓄赔光了，还欠了一大笔债。好在王霖顺利拿到了学位，并在当地找到了一份工作。他打算尽快还清这笔钱。

    工作两年后，王霖还清了15万元的欠款，还剩15万元。不过，人民币升值后，王霖的压力更大了，因为他挣的是外币，欠债却是人民币。现在王霖月收入(税后)约人民币2.5万元，每月的支出近1.2万元。每年还有固定的年终奖和补贴人民币3万元。节余的大部分都用来还债，只有很少的现金存款，一辆二手车，没有房产。唯一的金融资产是国内的股票，市值约5万元。

    王霖父母催他回上海，但他担心回来后，是否还能找到目前薪资水平的工作。不过，国内的生活成本要便宜得多。最关键的是，如果人民币继续升值，对王霖的还债计划将有很大影响。此外，年近30的王霖打算投资房产。

    方案一：远离股市购买保守型基金王霖的财务状况非常简单，一目了然：权且把王霖回国之后，可能面对的财务状况分析一下，希望对他有所帮助。

    如果回国发展，王霖最重要的是找一份好工作。以他良好的教育背景和职业经历，在国内找一份收入在1万元以上的工作还是可能的，而且国内的生活成本要低得多。下表给出了几种可能的收支情况：

    王霖因为尚有15万元的负债和购房的打算，所以“节流”是必须采取的重要措施。

    建议王霖回来后，在一、两年内和父母同住，一方面慰藉老人思子之情，一方面可节约一笔不小的住房支出。在这个前提下，2000元至3000元的平均月支出，已经能够保证应有的生活水准。收入用人民币结算，也可以避免人民币升值可能带来的债务膨胀风险。王霖最慢也能在一年之内把净资产变为正数。

    建议王霖一、两年之后考虑购房。一是他需要了结旧债并储备首付款；二是楼市正处于宏观调控，现在不是入市的好时机。

    根据王霖的炒股经历判断，他应该是个激进型的投资者，但我们建议两年内不要再追加资金投资股市。王霖已近而立之年，他应该等净资产有所积累后再考虑向股市追加投资。预计两年后，中国股市应该比现在更成熟、规范。王霖可以投资一些货币市场基金和债券型基金，收益不高，但重在积累。

    点评：王霖当初出国的决定也许有点轻率，但像他炒股炒成“负资产”一样，这些经历对他今后的人生未尝不是一笔财富。要积累资金，除了节流外，重要的还是开源。债务还清后，如何规划今后的财务生活，才是目前王霖面对的最大问题。如果对股市一味敬而远之，也许会错失很多机会。以王霖的年纪和财务目标而言，定期定额投资指数型基金还是可取的。

    (马丽蓉建行上海市分行理财师)

    方案二：早日回来工作若王霖回国，按境外生活标准的50%，即每月6000元估算国内生活成本的话，年收入需达到25.8万元才能保持目前的盈余水平。估计王霖回国后能实现这个目标。同时，王霖已年近三十，考虑到未来的购房、婚姻以及赡养双亲等因素，早日回国工作是比较理想和明智的。

    短期：还清欠款设置应急准备金

    由于王霖以往大部分的收入节余几乎都用来归还欠款，没有多余的外币存款。在综合考虑目前国内外币理财产品平均收益率较低和人民币升值预期后，建议王霖将所剩不多的外币全部结汇。

    根据预期的收支情况分析，王霖第一年即可将全部15万元欠款还清，并建议王霖将剩余的3万元盈余作为应急准备金，以备不时之需。

    中期：实现购屋结婚等理想

    还清欠款后，王霖的资产将所剩无多，如果短期内急于购房的话，将再次背上沉重的债务。目前国内房价正处于历史高位，已出现下跌趋势，建议王霖与父母同住，将购房计划推后3年。

    综合考虑，王霖中、短期均有较大的支出，不宜进行过于激进的投资，但鉴于王霖的投资偏好，及其相对较强的风险承受能力，我们对其未来资产做如下配置(见下图)。

    点评：结汇简直成了现在持汇者趋之若鹜的唯一选择。客观地来看，外汇理财产品的收益率比人民币理财产品普遍要高一些。现在美元理财产品1年期收益率创出了3.8%的新高，而人民币1年期定存实际收益率仅有1.8%。另外，人民币汇率现在参考一篮子货币汇率波动，如果手头留一些外汇，做一个投资组合，一定程度上可对冲人民币汇率波动的风险。